Le PER : plus de 140 milliards d’euros d’encours

Six ans après sa création, le Plan d’Épargne Retraite (PER) s’affirme comme l’un des grands succès de l’épargne longue en France. Pensé pour moderniser et simplifier les dispositifs existants, il a progressivement trouvé sa place dans le paysage patrimonial des ménages.

Au troisième trimestre 2025, le PER comptait 12,7 millions de titulaires pour un encours total de 141,1 milliards d’euros, selon les données du Ministère de l’Économie. La progression annuelle proche de 20 % des encours traduit une dynamique robuste et une confiance croissante des épargnants.

Une solution adaptée aux attentes des Français

Le PER répond à une préoccupation largement partagée : la préparation du niveau de vie à la retraite. Selon l’enquête 2025 du Cercle de l’Épargne, 72 % des non-retraités considèrent que les pensions ne seront pas suffisantes pour garantir un niveau de vie satisfaisant. Dans ce contexte, le PER s’impose comme une réponse concrète et structurée.

Son architecture combine plusieurs atouts :

• Une déduction fiscale à l’entrée qui optimise l’effort d’épargne ;
• Une gestion pilotée par défaut permettant une allocation adaptée à l’horizon de placement ;
• Une grande souplesse à la sortie, avec le choix entre capital, rente ou combinaison des deux.

Cette flexibilité constitue un progrès majeur par rapport aux anciens dispositifs, en offrant une solution modulable selon les trajectoires professionnelles et patrimoniales.

Des performances attractives dans un cadre sécurisé

Le retour d’un environnement de taux plus favorable a renforcé l’attractivité des fonds en euros, tandis que la bonne orientation des marchés a soutenu les unités de compte. Les PER assurantiels comme bancaires bénéficient ainsi d’une palette de supports adaptée à un horizon d’investissement de long terme.

La gestion pilotée, désormais largement adoptée, permet d’associer recherche de performance durant la phase d’accumulation et sécurisation progressive à l’approche de la retraite. Ce mécanisme favorise une meilleure adéquation entre rendement potentiel et maîtrise du risque.

Un moteur du financement de l’économie européenne

Le PER joue également un rôle croissant dans le financement de l’économie réelle. Plus de 80 % des actifs sont investis en France et dans l’Union européenne. Plus de 60 % des encours contribuent directement au financement des entreprises, en fonds propres ou en dette privée, dont plus de 5 milliards d’euros en actifs non cotés.

En orientant une part croissante de l’épargne vers des investissements de long terme, le PER participe au soutien de la croissance, de l’innovation et de la transition économique.

Une trajectoire appelée à se renforcer

En quelques années, le PER s’est imposé parmi les produits d’épargne les plus attractifs. Sa diffusion au sein des entreprises, notamment via le PER collectif, ouvre des perspectives importantes. L’élargissement de son accès à l’ensemble des catégories de ménages renforcera encore son rôle dans la préparation des retraites.

Le Plan d’Épargne Retraite apparaît désormais comme un pilier durable de l’épargne française, conciliant préparation individuelle, performance financière et contribution au financement de l’économie.