Patrimoine des ménages 10 221 milliards d’euros en 2014

Selon l’INSEE, à la fin de l’année 2014, le patrimoine net des ménages s’élevait à 10 221 milliards d’euros, soit 7,8 années de leur revenu disponible net.

Les actifs se composent à 61 % d’actifs non financiers, essentiellement immobiliers, et à 39 % d’actifs financiers.

En termes de dettes, leurs passifs financiers représentent 12 % de l’ensemble de leurs actifs. Le patrimoine net des ménages s’est fortement accru depuis la fin des années 1990. Cette hausse s’explique avant tout par la valorisation de l’immobilier. Les actifs non financier sont passés de 2,9 années de RDN en 1998 à 5,7 années en 2007, puis 5,4 années en 2014. Ils sont composés à 93 % de logements et de terrains bâtis, dont les prix ont été très dynamiques au cours de la décennie 1998-2007.

Cette progression  s’est interrompue en 2008 sous l’effet de la crise financière, avec un recul de 3,8 % du patrimoine immobilier des ménages et de 7,1 % de leurs actifs financiers, l’ensemble de leur patrimoine net baissant in fine de 6,6 %. Après une courte reprise en 2010 et 2011, les prix de l’immobilier baissent régulièrement depuis 2012, entraînant une érosion de la valeur du patrimoine immobilier des ménages et un fort ralentissement de leur patrimoine net. Ce dernier est  stable en 2014, à + 0,2 % après + 1,1 % en 2013 et + 1,3 % en 2012, contre + 9,6 % par an en moyenne entre 1998 et 2007.

Le poids des actifs financiers est  passé de 2,7 à 3,5 années de RDN entre 1998 et 2014. Leur croissance a été freinée par les périodes de repli liées à l’éclatement de la bulle Internet au début des années 2000, puis à la crise financière de 2008. La composition des actifs financiers détenus par les ménages a également évolué au cours de cette période : la part du numéraire et des dépôts a décru, passant de 35 % en 1998 à 28 % en 2014, au profit des systèmes d’assurances et de garanties (principalement des contrats d’assurance-vie), passés de 26 % en 1998 à 37 % en 2014. Quant aux actions et parts de fonds d’investissements, leur proportion fluctue entre 25 % et 35 % au gré des aléas de la conjoncture boursière. En 2014, les actifs financiers des ménages progressent de 3,1 %, du fait notamment du dynamisme des souscriptions nettes sur les contrats d’assurance-vie. Cependant, l’encours en numéraire et dépôts ralentit et le total des actifs détenus en actions et fonds d’investissement augmente peu (+ 2,0 %).

Au niveau des  passifs financiers des ménages qui s’élèvent à 1 352 milliards d’euros, ils sont composés à plus de 80 % de crédits à long terme qui financent les acquisitions de logements. Leur poids se stabilise autour de 1,0 année de RDN depuis 2008, après avoir progressé régulièrement au début des années 2000  du fait du coût croissant de l’immobilier. Depuis 2008, l’endettement de long terme des ménages continue d’augmenter mais à un rythme nettement ralenti, tandis que leur endettement de court terme diminue avec un recul des crédits à la consommation, recul qui a pris fin en 2015.