L’Allemagne et la bataille du vieillissement démographique !

L’Allemagne est confrontée à un vieillissement accéléré de sa population. La faiblesse du taux de fécondité et de la natalité depuis les années 1970 menace l’équilibre financier du système de retraite. Dans ce contexte, la commission d’experts chargée de réfléchir à l’avenir des retraites a remis son rapport au chancelier Friedrich Merz. Derrière les 33 propositions formulées, se dessine une refonte profonde du modèle allemand, associant allongement de la durée d’activité, extension de l’assiette des cotisations et développement d’un pilier de capitalisation obligatoire.

Une bombe démographique à retardement

L’Allemagne compte aujourd’hui près de 84 millions d’habitants. Son taux de fécondité oscille autour de 1,4 enfant par femme depuis plusieurs décennies, très en dessous du seuil de renouvellement des générations fixé à 2,1. Sans immigration, la population allemande serait déjà engagée dans un déclin rapide.

Selon plusieurs études, le ratio de dépendance démographique allemand passerait d’environ 34 personnes de 65 ans et plus pour 100 personnes d’âge actif en 2024 à autour de 51 pour 100 en 2050. Le gouvernement allemand estime qu’environ 30 % des actifs actuellement en emploi seront partis à la retraite d’ici à 2040. Dans certains Lander de l’Est, le phénomène est encore plus marqué du fait de l’exode des jeunes. Les projections les plus pessimistes évoquent même 61 retraités pour 100 actifs à l’horizon 2060.

Les fondements du système allemand

Le taux de cotisation au régime légal s’élève actuellement à 18,6 % du salaire brut, partagé à parts égales entre employeurs et salariés. Chaque partie acquitte donc 9,3 %. L’âge légal de départ est progressivement porté à 67 ans et cette montée en charge s’achèvera en 2031. Toutefois, plusieurs dispositifs permettent encore des départs anticipés, notamment pour les personnes justifiant de 45 années de cotisations.

Contrairement à la France, l’Allemagne a engagé, dès le début des années 2000, une réduction progressive du taux de remplacement offert par le régime public afin de contenir les dépenses futures. Pour compenser cette évolution, Berlin a encouragé le développement de l’épargne retraite privée avec la fameuse « retraite Riester ».

Le système allemand repose ainsi sur trois piliers :

• la retraite légale obligatoire ;
• les retraites professionnelles d’entreprise ;
• l’épargne retraite individuelle.

Des dépenses de retraite moins élevées qu’en France

L’un des paradoxes allemands est que malgré un vieillissement plus avancé, les dépenses publiques de retraite demeurent inférieures à celles de la France.

Selon les travaux du Conseil d’orientation des retraites, les dépenses publiques de retraite représentaient environ 10,4 % du PIB en Allemagne en 2019 contre 13,4 % en France. Elles pourraient atteindre 10,9 % du PIB à l’horizon 2070 selon les projections européennes.

Cette différence s’explique par plusieurs facteurs :

• un taux d’emploi nettement plus élevé ;
• un âge effectif de départ plus tardif ;
• des pensions relativement moins généreuses ;
• une place plus importante accordée à la capitalisation individuelle.

L’Allemagne a ainsi limité l’augmentation de ses dépenses de retraite alors même que la France a connu une progression beaucoup plus rapide de celles-ci depuis les années 1990.

Le tournant de la capitalisation obligatoire

La proposition la plus marquante du rapport consiste à instaurer une cotisation supplémentaire de 2 % investie sur les marchés financiers. Inspirée du modèle suédois, cette contribution serait progressivement mise en place à partir de 2028.

L’objectif est double :

• diversifier les sources de financement des retraites ;
• bénéficier des rendements à long terme des marchés financiers.

Selon les estimations avancées par Friedrich Merz, près de 30 milliards d’euros pourraient être investis chaque année. Les rendements attendus, compris entre 3 et 5 %, permettraient d’améliorer les pensions futures sans accroître excessivement les prélèvements obligatoires. Cette orientation marque un changement majeur. Pour la première fois, l’Allemagne envisage de rendre obligatoire un mécanisme de capitalisation collectif à grande échelle.

Travailler plus longtemps

La seconde innovation du rapport concerne l’introduction d’un mécanisme automatique reliant l’espérance de vie à l’âge de départ à la retraite. Les experts proposent que les deux tiers des gains d’espérance de vie soient consacrés à l’allongement de la vie active. Ainsi, une année supplémentaire d’espérance de vie se traduirait par environ 8 mois de travail supplémentaires et 4 mois de retraite additionnelle. Cette option reprend un dispositif institué en France en 2003 mais qui a été abandonné par la suite. Cette logique est déjà appliquée sous différentes formes en Suède, au Danemark ou aux Pays-Bas.

La fin progressive des privilèges de départ anticipé

Les experts recommandent également la suppression de la retraite anticipée sans décote à 63 ans pour les assurés disposant de 45 années de cotisations.

Cette mesure est particulièrement sensible politiquement. Les syndicats y voient une remise en cause des droits acquis des salariés ayant commencé à travailler très jeunes. Pour les défenseurs de la réforme, elle constitue au contraire une nécessité financière. Les calculs réalisés pour la commission montrent qu’un report d’un an des départs concernés permettrait d’économiser environ 6,5 milliards d’euros pour chaque génération entrant à la retraite. Les dispositifs concernant les carrières longues seraient maintenus mais rendus progressivement moins avantageux.

Une réforme emblématique pour Friedrich Merz

Au-delà des aspects techniques, cette réforme constitue un test politique majeur pour le nouveau gouvernement. L’Allemagne est confrontée à un dilemme que connaissent toutes les économies développées : comment financer des retraites plus longues avec une population active relativement moins nombreuse ?

La réponse proposée par la commission repose sur quatre leviers :

• davantage de capitalisation ;
• davantage d’actifs cotisants ;
• une durée d’activité plus longue ;
• une limitation des départs anticipés.

La question est désormais politique. Friedrich Merz dispose-t-il du capital politique nécessaire pour faire adopter un texte qui touche au cœur du contrat social allemand ?